Minggu Depan: Reli Dolar Berlanjut karena Imbal Hasil AS Naik


Kemarahan yang meruncing dapat berlanjut di pasar keuangan sekarang karena jelas Ketua Fed Powell tidak akan bereaksi sampai dia melihat kondisi pasar yang tidak teratur atau jika kondisi keuangan semakin ketat. Ekonomi yang positif, seperti laporan ketenagakerjaan terakhir ini mungkin terus memicu optimisme tentang prospek ekonomi dan dapat meningkatkan ekspektasi bahwa Fed akan menaikkan suku lebih cepat.

Negara

KAMI

Pasar keuangan akan berusaha keras untuk menyeimbangkan dampak pada tagihan bantuan besar-besaran lainnya, pasar tenaga kerja yang membaik, dan aksi jual pasar obligasi yang tampaknya tidak memiliki tanda-tanda melambat. Dolar telah bergerak liar setelah pergerakan di Treasury dan sebagian besar tanda menunjukkan bahwa pergerakan dapat berlanjut.

Demokrat hampir menyelesaikan persyaratan RUU bantuan COVID Presiden Biden, sementara beberapa negara bagian sudah dibuka kembali. Ada tekanan agar Demokrat segera mengirimkan tagihan bantuan ini dan segera beralih ke belanja infrastruktur. Texas akan dibuka kembali sepenuhnya pada hari Rabu dan mencabut mandat topeng, yang berarti lebih banyak negara bagian akan berada tepat di belakang mereka. Varian virus tetap menjadi risiko jangka pendek, tetapi sejauh ini tidak memperlambat tema pembukaan kembali di banyak negara bagian.

The Fed sepenuhnya siap untuk lonjakan harga sementara, tetapi pasar obligasi mungkin menggunakannya sebagai alasan untuk mendorong imbal hasil obligasi lebih tinggi dan memajukan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed. Pada hari Rabu, pembacaan IHK tahunan utama Februari diharapkan meningkat dari 1,4% menjadi 1,7%.

EU

Pasar utang Uni Eropa telah mengetat lagi minggu ini tetapi suara dari para pejabat tampaknya mengindikasikan mereka tidak nyaman dengan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah. Dengan Jerome Powell yang tampaknya mengambil pandangan berlawanan, risiko meningkat bahwa EUR / USD bisa jatuh minggu depan. Saat ini menguji support di 1,1960 dan menargetkan 1,1800 pada awalnya, mungkin 1,1600.

Pada catatan itu, keputusan suku bunga ECB terbaru pada hari Kamis mengasumsikan lebih penting. Jika amukan obligasi berlanjut, pejabat ECB dapat mengirimkan sinyal kuat bahwa ECB akan meningkatkan laju pembelian obligasi jika perlu, untuk membatasi kenaikan suku bunga. Euro Negatif.

INGGRIS

Anggaran Inggris secara umum diterima dengan baik dengan kenaikan pajak yang tak terelakkan di masa depan yang diperkirakan akan jatuh pada sektor bisnis. Dalam waktu dekat, pemerintah akan membiarkan keran stimulus fiskal terbuka penuh hingga September. PDB Inggris dan Produksi Industri pada hari Jumat bisa mengejutkan dan tidak lebih buruk dari yang diharapkan yang akan mendukung ekuitas dan Pound.

Sterling telah jatuh minggu ini kembali ke saluran 6-bulannya yang naik. Ini mengungguli Euro karena pejabat BoE tetap diam tentang kenaikan imbal hasil Gilt. Hanya penurunan melalui 1,3800 oleh GBP / USD menunjukkan koreksi yang lebih dalam ke 1,3500 bisa terjadi. Laju vaksinasi yang lebih cepat dan perbedaan hasil yang semakin lebar akan membuat EUR / GBP di bawah tekanan dan bisa turun hingga 0,8500 di minggu mendatang.

Turki

Lira terus jatuh terhadap Dolar AS dan sangat rentan terhadap amukan inflasi negara berkembang jika imbal hasil obligasi AS terus meningkat. Meningkatnya imbal hasil DM membuat negara-negara seperti Turki, dengan inflasi yang tinggi, rekening mata uang yang lemah dan tingkat hutang dalam mata uang asing yang tinggi dalam posisi yang lemah.

Jika amukan obligasi AS berlanjut minggu depan, Lira akan berada di bawah tekanan berkelanjutan dan bisa turun menuju 8.0000 jika aliran EM berubah menjadi banjir. Dalam skenario seperti itu, bank sentral kemungkinan akan campur tangan untuk menjual USD / TRL dan jika itu tidak berhasil, lakukan kenaikan suku bunga yang mengejutkan atau kenaikan persyaratan cadangan di pasar. Itu mungkin menghentikan kerugian tetapi hanya akan menjadi perbaikan jangka pendek.

Produksi Industri Turki pada hari Jumat akan diikuti oleh acara di tempat lain, terutama AS.

Cina

Kongres Rakyat Nasional telah memulihkan target pertumbuhan PDB sebesar 6,0 +% dan meningkatkan pengeluaran dalam R&D teknologi untuk meningkatkan kemandirian. Pada margin, ini telah mendukung saham China karena pasar menderita dari amukan obligasi secara global. Lebih penting lagi, mereka telah mengisyaratkan minat untuk bergabung dengan RCEP ASEAN yang berdampak positif bagi ekuitas Asia termasuk China. Pasar di minggu mendatang akan rentan terhadap perkembangan pasar obligasi negara berkembang, dan kenaikan harga minyak mengancam pertumbuhan sedikit.

Mengingat perhatian pada inflasi secara global saat ini, rilis inflasi China pada hari Rabu akan menjadi sorotan data minggu ini. Pencetakan yang lebih tinggi dari yang diharapkan akan menjadi negatif untuk ekuitas China dalam iklim mata uang.

PBOC telah mempertahankan penetapan USD / CNY hampir tidak berubah di sekitar 6,4600 minggu ini, meskipun ada tanda-tanda penguatan Dolar di ruang DM. Ini menaikkan perbaikan ke 6,4900 hari ini dan pergerakan USD / CNY di atas 6,5000 sebagai tanggapan atas amukan obligasi AS minggu ini dapat memicu aksi jual berjenjang dari mata uang regional Asia.

India

Minggu data yang tenang dengan pinjaman bank dirilis pada hari Jumat. Pasar India akan beranjak ke nuansa pasar obligasi AS meski dalam minggu-minggu mendatang. Dengan sistem perbankan yang rapuh, tingkat hutang dan inflasi yang tinggi, serta transaksi berjalan yang lemah yang akan ditekan oleh kenaikan harga minyak, Rupee India adalah salah satu mata uang Asia yang paling rentan terhadap taper-tantrum, bersama dengan Indonesia. Pasar ekuitas tidak akan luput dari penurunan tajam INR.

USD / INR sedang menguji rata-rata pergerakan 100 hari di 7,5900, setelah turun drastis dalam dua minggu terakhir. Kekalahan EM dalam minggu mendatang bisa membuat USD / INR naik dengan cepat ke 8,0000 yang mendorong intervensi bank sentral.

Australia & Selandia Baru

Imbal hasil obligasi Australia dan Selandia Baru juga melonjak, terutama di Australia, sebagai tanggapan atas kenaikan yang terjadi di AS. Hal itu telah memberikan tekanan pada kedua pasar saham yang kemungkinan akan berlanjut hingga minggu depan. Data ekonomi Australia yang sangat baik selama beberapa hari terakhir telah diabaikan sama sekali, seperti halnya harga komoditas yang kuat, menyoroti bahwa perkembangan pasar obligasi adalah penggerak arah yang paling penting saat ini.

Gubernur Reserve Bank of Australia Lower berbicara pada hari Kamis dengan kalender data kedua negara lapis kedua. Pernyataannya akan diikuti dengan perkembangan dan pasar akan mencari petunjuk intervensi pasar obligasi yang lebih agresif, atau penerimaan tekanan inflasi. Pidato tersebut memberi ekuitas Australia hasil biner yang kuat.

Kekuatan Dolar AS telah membuat AUD / USD dan NZD / USD tertatih-tatih pada support multi-bulan hari ini di masing-masing 0,0.7700 dan 0.7150. Penutupan mingguan di bawah sana malam ini menandakan 200+ poin bergerak lebih rendah untuk keduanya di minggu mendatang.

Jepang

Minggu data berat dengan Coincident Index, Current Account dan GDP. efek dari harga minyak yang tinggi mungkin muncul dalam data minggu ini dan akan menjadi negatif pada margin untuk ekuitas. Jepang telah memperpanjang keadaan darurat Covid-19, negatif lainnya.

Nikkei 225 telah menembus support 4 bulan di 29.300 karena ekuitas global mundur. Dengan investor Jepang di antara yang paling banyak berinvestasi dan bersemangat, Nikkei berada dalam bahaya penurunan material di minggu mendatang jika suku bunga obligasi di tempat lain terus bergerak lebih tinggi. Bahkan jika tidak, gambaran teknisnya tetap sangat negatif. Nikkei bisa turun menjadi 27.000 dalam waktu cepat minggu ini.

Perbedaan suku bunga AS / Jepang yang melebar mendorong USD / JPY naik ke 108,00. Pejabat BoJ telah menyatakan keprihatinan tentang potensi kenaikan dalam imbal hasil JGB, dengan patokan yang mendorong bagian atas pita kendali imbal hasil BoJ. Dengan asumsi tingkat kapitalisasi BoJ dan AS terus naik, USD / JPY dapat bergerak lebih tinggi ke 110,00 di minggu depan.

Pasar

Minyak

Buntut dari keputusan mengejutkan OPEC + untuk tidak menaikkan produksi bulan depan dapat mendukung harga minyak mentah yang jauh lebih tinggi. Pasar minyak bersiap untuk pengetatan pasar yang kuat karena pasokan OPEC + akan tertinggal dari permintaan selama beberapa bulan ke depan. Pangeran Saudi tampaknya tidak khawatir tentang serpih AS dan itu berarti kekhawatiran kelebihan pasokan untuk tahun ini hilang.

Keputusan Arab Saudi untuk menahan produksi dan mempertahankan pemotongan produksi sukarela sebesar 1 juta b / hari telah menjadi momen ‘apa pun yang diperlukan’. Brent berubah dari overbought menjadi saatnya untuk membeli lebih banyak. Perkiraan Brent akan melihat peningkatan besar-besaran selama minggu depan. AS membuka kembali ekonomi jauh lebih cepat karena keberhasilan vaksin COVID dan itu akan memicu peningkatan permintaan bahan bakar yang kuat selama beberapa bulan ke depan.

Antusiasme di pasar energi mendapat dorongan lain dari laporan nonfarm payroll yang lebih kuat dari perkiraan yang menunjukkan bahwa orang Amerika lebih dekat dengan perilaku pra-pandemi yang akan mendorong permintaan yang kuat untuk minyak mentah. Minyak mentah WTI berada di atas level $ 65 per barel dan momentum mungkin ada untuk harga menargetkan level $ 70 minggu depan.

Emas

Emas masih berada di zona bahaya dan jika dolar mengalami pergerakan besar-besaran selama satu atau dua minggu ke depan, itu bisa memicu penurunan $ 100 +. Bull emas mengandalkan Fed untuk akhirnya mendorong kembali kenaikan imbal hasil. The Fed tidak bertemu hingga 17 Maretth jadi dengan periode blackout pada kami, pasar obligasi mungkin ingin menguji tekad The Fed dan itu bisa menyeret emas turun.

Bitcoin

Bitcoin relatif menjadi perdagangan yang mudah selama beberapa bulan terakhir, meningkat karena permintaan uang besar dan penjualan ketika pasar yang lebih luas mengalami panic-selling, tetapi itu bisa berubah sekarang karena kekhawatiran regulasi merayap kembali.

Banyak pengamat crypto prihatin tentang bagaimana pemerintahan Biden akan menangani upaya anti-pencucian uang Trump yang akan memaksa untuk mengungkapkan identitas pemegang cryptocurrency. Jika Menteri Keuangan Yellen bergerak maju dengan peraturan untuk menyimpan catatan tentang siapa yang memiliki cryptocurrency, itu akan menjadi pukulan besar bagi Bitcoin, mungkin memicu penurunan 20% langsung. Penentangan kuat terhadap peraturan ini dan kemungkinan besar akan terseret dalam proses evaluasi yang panjang.

Pilihan Ketua SEC Biden, Gary Gensler juga akan berdampak besar pada regulasi, dan dia masih dipandang ramah terhadap kripto, jadi mungkin tidak akan memberikan pukulan telak yang melumpuhkan pasar mata uang kripto.

Peristiwa Ekonomi Utama

Sabtu, 6 Maret

  • Sesi tahunan Kongres Rakyat Nasional China dilanjutkan di Beijing

Minggu, 7 Maret

  • Tidak ada acara kalender hari ini.

Data Ekonomi:

Senin, 8 Maret

  • Gubernur BOE Bailey membahas prospek ekonomi

Data Ekonomi:

  • Persediaan grosir AS
  • BoP Jepang, pinjaman bank, kebangkrutan, indeks utama
  • Produksi industri Jerman
  • Produksi Industri Spanyol
  • Produksi Industri Norwegia
  • PDB Yunani

Selasa, 9 Maret

  • Organisasi untuk Kerja Sama Ekonomi dan Pembangunan memposting prospek ekonomi interimnya.

Data Ekonomi:

  • CPI Meksiko
  • CPI Hongaria
  • Aktivitas manufaktur Selandia Baru, kepercayaan bisnis ANZ,
  • Kepercayaan / kondisi bisnis Australia NAB
  • PDB Jepang, pendapatan tunai, pengeluaran rumah tangga, persediaan uang, pesanan peralatan mesin
  • Pasokan uang China, pinjaman yuan baru, survei tenaga kerja
  • PDB Zona Euro
  • PDB Afrika Selatan
  • Perdagangan Jerman
  • Produksi industri Italia

Rabu, 10 Maret

  • Gubernur Reserve Bank of Australia Philip Lowe memberikan pidato di Sydney.
  • Laporan persediaan minyak mentah EIA

Data Ekonomi:

  • Keputusan suku bunga Kanada: Diperkirakan akan mempertahankan suku bunga stabil di 0,25%
  • CPI AS, laporan anggaran bulanan
  • PPI Cina, CPI
  • Penjualan rumah REINZ Selandia Baru
  • Produksi industri: Prancis, Estonia, Slovenia
  • Kepercayaan konsumen Australia Westpac
  • CPI Rusia
  • CPI Ceko
  • CPI Norwegia
  • CPI Denmark
  • Pengangguran Turki

Kamis, 11 Maret

  • Wakil Gubernur Bank Kanada Schembri berbicara
  • Deputi Gubernur bank sentral Norwegia Bache memberikan pidato tentang mata uang bank sentral digital
  • Pemerintah Swiss memperbarui perkiraan ekonomi.
  • Laporan Pasar Minyak bulanan OPEC mencakup perkiraan permintaan dan perkiraan produksi.

Data Ekonomi:

  • Klaim pengangguran awal AS
  • Keputusan Suku Bunga ECB: Diharapkan untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah
  • Harga makanan Selandia Baru
  • Neraca perdagangan: Israel, Hongaria
  • PPI Jepang
  • Pengangguran Swedia
  • Akun saat ini: Afrika Selatan, Turki
  • Produksi manufaktur Afrika Selatan
  • Emas Rusia dan cadangan valas

Jumat, 12 Maret

Data Ekonomi:

  • Sentimen konsumen US University of Michigan, PPI
  • Pengangguran Kanada
  • PMI Manufaktur Selandia Baru
  • PDB Inggris Raya, produksi industri, perdagangan
  • PPI Hong Kong, produksi industri
  • Produksi Industri Zona Euro
  • Produksi Industri India
  • Produksi Industri Inggris
  • Produksi Industri Turki
  • Produksi Industri Meksiko
  • CPI Jerman
  • CPI India
  • CPI Spanyol
  • Data Perdagangan Rusia
  • Penjualan ritel Spanyol

Pembaruan Peringkat Sovereign:

  • Austria (S&P)
  • Norwegia (S&P)
  • Portugal (S&P)

Kampung Trader - Broker Forex Indonesia

Source link

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *